A mértékadó JATO elemzéséből kiderül, hogy a 2019-es naptári év első negyedévének pénzügyi eredményei alapján az autógyártók világszerte azonos bevételt produkáltak, az általuk elért profit ugyanakkor csökkent. A számok azt mutatják, hogy az iparág kemény időszakon van túl, az USA és Kína közti feszültséget, illetve az nehezedő európai helyzetet több vállalat is megérezte, a nettó haszonkulcsot pedig komolyan befolyásolta ez a bonyolult helyzet. A 2018. április 1. és 2019. március 31. közötti japán üzleti évben ismét rekord profitot elérő, és az idei évre vonatkozóan is optimista várakozásokkal rendelkező Toyota ugyanakkor sikerrel vette ezt az időszakot is. A 2019 első negyedévében elért 3,69 milliárd Eurós profittal továbbra is a Lexus prémium márkát, a Daihatsu budget márkát és a Hino teherautó/buszmárkát is jegyző és környezetbarát hibrid elektromos modelljei sosem látott sikerének köszönhetően a zöld autózás szinonimájává váló japán autógyártó a világ legnyereségesebbje.
A JATO tanulmánya 28 autógyár első negyedéves eredményeit elemzi, de nem használja fel az olyan kínai vállalatok adatait, amelyek más külföldi cégekkel működnek együtt, mivel az eredményeket ezek a vegyesvállalatok saját vállalatuk eredményeivel együtt kezelik. A szóban forgó cégek a Dongfeng Motors, a BYD, a SAIC, a BAIC, a GAC, a Chang’An, Zotye, a JAC és a Chery. A tanulmány azonban magában foglalja a JAC Motors, a Foton Motors és a Great Wall Motors eredményeit. A Geely azért nem része ennek a felsorolásnak, mert ők augusztusig nem közlik az első negyedév pénzügyi adatait.
Összbevétel: iparági 448,6 milliárd euró, élen a Toyota
A tanulmányban szereplő 28 autógyártó összesen 448, 6 milliárd Eurós bevételt könyvelt el az év első három hónapjában, ami azonos árfolyammal számolva 0,1 százalékkal magasabb, mint 2018 ugyanezen időszakában volt. Ez azt jelenti, hogy az iparág munkanaponként 7,01 milliárd, munkaóránként pedig 876 millió Euróért értékesített. Ez a 2018-as napi 6, 90 milliárd euróhoz képest emelkedést mutat. Annak ellenére, hogy a bevétel stabil, az autógyártók együtt kevesebb autót adtak el, mint 2018 első negyedévében. A 28 autógyártó összesen 20,23 millió járművet (személyautó, kisteherautó, kamion) értékesített, ami 861.000 darabbal, azaz 4,1 százalékkal marad el a tavalyi év azonos időszakától. A bevétel és az eladott darabszám közötti különbség ugyanakkor azt mutatja, hogy a problémák ellenére az autógyártók sikeresen emelték a járművek árát. A számok alapján az egy autóra vetített átlagos egységár a tavalyihoz képest 21.245 Euróról 22.168 Euróra nőtt 2019 első három hónapjában. Az emelkedő bevételre, illetve egységárra magyarázatként szolgál az eladott SUV-k számának növekedése. A tendencián enyhén változtat a brazil, az indiai és néhány dél-ázsiai piac, ahol általában kisebb és olcsóbb járművekre van igény. Bevételek tekintetében egyértelműen a Toyota vitte a prímet, a 448,6 milliárd Eurós összbevétel 13,9%-át, azaz 62,35 milliárd Eurós bevételt jegyezve. Ennek oka, hogy szemben az iparági trendekkel, a Toyota összesített globális eladásai nem csökkentek: a világelső autógyártó január és március között 0,3%-al növelni tudta értékesítéseit. Ez összesen 2.602.452 új autó értékesítését jelenti 2019 első negyedévében. Márkánként ez 2.143.943 Toyotát (0,1%-os növekedés), 169.431 Lexust (2%-os növekedés), 240.455 Daiahtsut (1,6%-os növekedés) és 48.623 Hinot (1,2%-os csökkenés) jelent.
A nettó haszonkulcsot a nehezebb körülmények befolyásolták, a legtöbb profitot ismét a Toyota termelte
Számos okra vezethető vissza az, hogy az autóipari szereplők az idei első negyedévben jellemzően a korábbinál kevesebb hasznot termeltek. A legfontosabb tényező a kínai piac lassulása, ahol 11 százalékos csökkenés volt megfigyelhető. Az elmúlt 15 évben ez volt az iparági növekedés fő mozgatórugója, az igény azonban hirtelen megcsappant, ami a lakosság komoly eladósodásának és az USA-val való feszült gazdasági helyzetnek köszönhető. Mindeközben Amerikában és Európában is lassult a növekedés, és ez nagyon kevés olyan piacot hagyott az autógyártóknak, ahol lehetőségük van a növekedésre és a profit növelésére. 2019 első negyedévében a 26 vállalat (a Renault Groupe és a PSA szintén nem tesznek közzé évközi adatokat) összesen 15, 27 milliárd eurós profitot termelt. A bevétellel és az értékesítési volumennel szemben az iparági profit 24 százalékos csökkenést mutat olyan kulcsszereplők vesztesége miatt, mint a Honda, a Suzuki és a Tesla. A Nissan, a BMW Group, a Subaru, a JLR és az FCA is komoly profitcsökkenésről számolt be. A fent említetteknek köszönhetően az idei év első negyedévében kérdéses időszakban komoly csökkenés volt megfigyelhető a nettó iparági haszonkulcsban, ami a tavalyi év azonos időszakában elért 4,8%r-ról 3,4%-ra esett vissza. Ez a már így is alacsony iparági haszonkulcs további csökkenését jelenti, és úgy tűnik a helyzet egyre rosszabb lesz. A fő okok közé az európai szén-dioxid kibocsátás célkitűzései, illetve az Irán, Észak Korea és Venezuela közti lehetséges geopolitikai feszültség sorolható. Összességében az autóipar haszonkulcsa fényévekre van az internet szoftver-iparágétól, ami a jelentések szerint eléri 23,8%-os szintet, de távol van a szórakoztató szoftver-iparétól is, ahol 16%-os iparági haszonkulcs a jellemző. Jelenleg még a bajban lévő repülőgép- és védelmi ipar haszonkulcsa is magasabb: az elmúlt időszakban itt 7,2%-os eredmény volt megfigyelhető. Van persze az autóiparban is olyan szereplő, amely kevésbé kitett ezeknek a folyamatoknak, ez pedig nem más, mint az értékesítések tekintetében is a prímet vivő Toyota. Az elemzés tárgyát képező időszakban átlagos jövedelmezőség tekintetében a japán vállalat 5,9%-os nettó haszonkulcsánál jobbat a meghatározó iparági szereplők közül egyedül a GM ért el (6,2%), a Toyota esetében ugyanakkor számolnunk kell azzal is, hogy a világ leginnovatívabb autógyártójaként ő költ a legtöbbet fejlesztésekre, ami a hosszútávú jövedelmezőség alapja. Mindez jól kirajzolódik az idei év első negyedévében elért összes profit vizsgálatakor, ahol a 3,69 milliárd Euróval első helyen végző Toyota által elért nyereség közel kétszerese a gazdasági válság alatt csődvédelmet kért GM által ugyanebben az időszakban elért profitnak (1,924 Euró).
Hogy mi lehet a Toyota látványos sikerének titka? Egyértelműen az innováció: a részben vagy teljesen elektromos (hibrid elektromos, plug-in hibrid elektromos, akkumulátoros elektromos és hidrogén üzemanyagcellás elektromos) meghajtási láncok és az autonóm autózás, illetve az annak fejlesztésében alapvető fontosságú aktív biztonsági rendszerek és vezetéstámogató technológiák, valamint a robotika és a mesterséges intelligencia fejlesztésre területén betöltött vezető szerep. 2021-től pedig jó esély van arra, hogy a japán autógyártó nyereségesség tekintetében még inkább elszakad a többi autóipari szereplőtől: miközben a versenytársak hatalmas büntetésekre számíthatnak Európában, ha nem sikerül teljesíteniük a 95 g/km-es átlagos CO2-kibocsátásra vonatkozó előírást (és legtöbbjüknek jelenlegi termékstruktúrájuk mellett erre nem sok esélye mutatkozik), a mára Európában közel 50%-ban hibrideket értékesítő, és a piac legszélesebb, 20 autóból álló hibrid elektromos modellportfólióját kínáló Toyota már tavaly 100 g/km-re csökkentette flottaszintű kibocsátását. Ennek fényében a japán autógyártó számára nem okoz majd különösebb nehézséget megfelelni az új környezetvédelmi normatívának, az így felszabaduló profitot pedig a fejlesztések további felgyorsítására (és így versenyelőnyének további növelésére) fordíthatja.
Az autógyártók a jövőben már nem (csak) egymással versenyeznek majd
Fontos ugyanakkor megjegyezni, hogy a Toyota által elért kimagasló profitnak az egész autóipar szempontjából meghatározó szerepe van. A jövőképében önmagát már nem a világ legnagyobb autógyártójaként, hanem a világ legnagyobb mobilitási szolgáltatójaként definiáló Toyota számára ugyanis a kimagasló nyereség lehetőséget teremt arra, hogy a gyorsan változó iparági környezetben választ adjon a hagyományos autógyártókat a világ legnagyobb fintech vállalatai (például a Google, az Apple vagy az Amazon) részéről ért kihívásokra. Utóbbiak ugyanis az autóiparban megszokottnál jóval magasabb nyereség felett diszponálnak, és így autóipari mércével mérve is kimagasló forrásokat tudnak ezekre a területekre fordítani. A világ vezető autógyártójaként a Toyota felismerte, hogy az új technológiák és szolgáltatások – mint például az összekapcsolt autók, vagy épp az akkumulátoros elektromos meghajtás és az ezt forradalmasító szilárd test akkumulátorok, a hidrogén üzemanyagcellás meghajtás, az önvezető technológiák és telekocsi szolgáltatások – fejlesztése egyre több forrást igényel, és ez minden területen a költségek visszafogására és még hatékonyabb és profitábilisabb működésre készteti a vállalatot.
Ahhoz, hogy jobban megértsük, miért is érzi lépéskényszerben magát a tavaly 22,4 milliárd dolláros, az idei év első negyedévében pedig 3,69 milliárd eurós profitot elérő legnyereségesebb autógyártó, elég, ha rápillantunk az önvezető autózásba szintén komolyan invesztáló három fintech óriás tavalyi eredményeire: az Apple közel 60 milliárd, a Google 136 milliárd, míg az Amazon 233 milliárd dolláros nyereséggel zárta legutóbbi üzleti évét. Mindez akkor is hatalmas fejlesztési potenciált rejt magában, ha tudjuk, hogy ezen vállalatok számára az önvezető autók és mobilitási szolgáltatások fejlesztése nem fő tevékenység, csupán egy részterület, amelyre ugyanakkor nem sajnálják az erőforrások allokálását. A Szilícium-völgy négy meghatározó vállalata közül a tavalyi évet 56 milliárd dolláros profittal záró Facebook az egyetlen, amely – egyelőre – nem invesztál az autonóm autók és mobilitási szolgáltatások fejlesztésébe.
A klímacélok globális teljesítéséhez való hozzájárulás mellett vélhetően ez is motivációként szolgált a Toyota számára, hogy versenytársai részére ingyenesen bocsásson rendelkezésre közel 5700, a hidrogén üzemanyagcellás elektromos és közel 24000, a hibrid elektromos hajtással kapcsolatos szabadalmat. Amennyiben ugyanis a versenytársak ezek felhasználásával hamarabb teljesíthetik az új emissziós célokat, több erőforrásuk marad a fejlesztésekre, amelyek révén az iparág sikerrel veheti fel a versenyt a fin-tech szektorral.
