“Az év első felében jelentősen nőtt a belföldi ügyletek aránya a tranzakciós piacon. A magyar befektetők aktivitásának erősödése hozzájárul a piac stabilitásának megőrzéséhez, és bizonyítja, hogy rengeteg sikeres hazai közép- és nagyvállalat van az országban, akik az aktuális makrogazdasági körülményektől függetlenül képesek növekedni, és készen állnak rá, hogy felvásárlások útján szintet lépjenek” – hangsúlyozta dr. Vaszari Péter, az EY-Parthenon Stratégiai és Tranzakciós Tanácsadással foglalkozó területének partnere.

Idén a felvásárlásban érintett cégek között olyan meghatározó vállalatokat is megtalálunk, mint a MiniCRM, a piacvezető hazai CRM-megoldás szolgálató, vagy az EY szakmai támogatásával értékesített Klíma Kft., amely országos lefedettséggel és okos, energiatakarékos klímamegoldásokkal járul hozzá a fenntartható életmód kialakításához, illetve a szintén az EY eladó oldali támogatásával, nemzetközi befektető által felvásárolt Élesztő Genetika Kft., amely a mikrobiális szintetikus biológia élvonalában fejleszt többek között nagy értékű molekulákat a biotechnológiai ipar számára.

“Az elmúlt félévben több jelentős nemzetközi vállalat is beruházott Magyarországon. Ez egyértelműen bizonyítja, hogy hazánk továbbra is vonzó célpont a külföldi befektetők számára. Ebben nagy szerepet játszik az ország kedvező földrajzi elhelyezkedése az uniós ellátási láncban, a versenyképes bérszint és az alacsony társasági adókulcs” – hangsúlyozta Paulovits Márton, az EY-Parthenon Stratégiai és Tranzakciós Tanácsadással foglalkozó területének igazgatója.

A Magyarország felé irányuló tranzakciók aránya nem változott érdemben az első hat hónapban az előző év azonos időszakához viszonyítva. A belföldi ügyletek jelentősége nőtt azáltal, hogy az összes felvásárlás és összeolvadás több mint felét tették ki. A kifektetések száma enyhe csökkenést hozott, így mindössze 12 százalékát adták a külföldre irányuló befektetések az összes üzletkötésnek.

„A trendek alapján erősödik a befektetők bizalma a hazai piacon. Egyre több stratégiai és pénzügyi beruházó keresi a növekedési potenciállal rendelkező magyar cégeket, különösen az IT- és a feldolgozóiparban. Tapasztalataink szerint a belföldi és külföldi szereplők is aktívan kutatják azokat a M&A lehetőségeket, amelyekkel hosszú távon javíthatják pozícióikat Magyarországon” – mutatott rá Paulovits Márton.

Fotó: Micheile Henderson, Unsplash

A geopolitikai konfliktusok, a gazdasági bizonytalanság, a rendszeres jogszabály változások, a fenntarthatósági követelmények kezelése és a technológiai fejlődés az az 5 külső kockázat, ami a legnagyobb hatással lesz idén a vállalatokra. Ezzel együtt a CEO-k meghatározó része (47%) kedvezőbbnek látja a cég pénzügyi kilátásait, mint az év elején.

A döntéshozók számára most a rugalmasság fenntartása a legfontosabb. Majdnem minden harmadik válaszadó elsődleges célja, hogy forrást teremtsen vagy tartalékoljon egy váratlan krízishelyzet kezelésére (29%).

„A tőke hatékony felhasználása kritikusan fontos. A vállalatoknak fel kell mérniük az ellátási láncaik helyzetét, meg kell vizsgálniuk a meglévő eszközeiket vagy például azt, hogy milyen úton jutnak el a vásárlóikhoz. Ezeknek a területeknek a folyamatos értékelése és fejlesztése fókuszba kell, hogy kerüljön” – hangsúlyozta Paulovits Márton, az EY vállalati felvásárlásokkal és akvizíciókkal foglalkozó területének igazgatója.

Előtérbe kerülhetnek a felvásárlások és az akvizíciók

Tízből hat vezető (59%) gondolkodik összeolvadásban vagy felvásárlásban (M&A), miközben 47 százalék megválna a társaság egyes üzletrészeitől vagy eszközeitől a következő 12 hónap során. Közös vállalkozások vagy stratégiai partnerségek kialakítása a döntéshozók közel kétharmadának szerepel a tervei között (63%). A tranzakciók elsődleges célja sok esetben a technológiai képességek javítása.

„A CEO-k is tudják, milyen hatással voltak az elmúlt évek eseményei a tranzakciós piacra és a cégek értékére. Van, aki a változások miatt most még kivár, azok viszont, akik megfelelő tartalékokkal és forrásokkal rendelkeznek, különösen jó helyzetbe kerültek ahhoz, hogy felvásárlás útján erősítsék meg piaci szerepüket” – hangsúlyozta dr. Vaszari Péter, az EY stratégiai és tranzakciós tanácsadással foglalkozó területének partnere.

AI és ESG a befektetések célkeresztjében

Beruházásoknál a válaszadóknak döntő többsége (70%) a változó gazdasági környezet ellenére is fontosnak tartja a fenntarthatósági szempontokat. Az európai CEO-k például kevesebb mint tizede számára nem prioritás most ez a terület a tőkeallokációs döntései során. Számos döntéshozó az MI segítségével lendítené fel a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) törekvéseit. Tízből kilenc (88%) CEO már elkezdte felmérni, hogy milyen MI alapú technológiába érdemes befektetnie. A válaszadók 43 százaléka már aktívan invesztál is a mesterséges intelligencia területén, míg 45% a következő egy évben tervez jelentős beruházást.

Az év első hat hónapjában megtriplázódott a magyarországi információtechnológiai (IT) tranzakciók száma 2020 hasonló időszakához képest. A technológiai mellett a gyártóipari (8 ügylet) és az egészségügyi szektor (6 ügylet) volt a legnépszerűbb befektetői célpont.

„A magyarországi akvizíciókat a piaci részesedés növelése mellett a technológiai képességek megerősítése határozta meg. Szinte minden szektorban megnövekedett a digitális szolgáltatások és megoldások iránti igény. A szektorban tapasztalt aktivitás is bizonyítja, hogy ezeket a készségeket felvásárlásokkal is megszerezhetik a vállalatok. Várakozásaink szerint a piaci szereplők 2021 második felében még aktívabbá váltak, ami további növekedést hoz” – hangsúlyozta Paulovits Márton, az EY vállalati felvásárlásokkal és akvizíciókkal foglalkozó területének igazgatója.

A magyar piacot 2021 első félévében a belföldi tranzakciók határozták meg (47%), de a tavalyi 18-ról látványosan 24 százalékra nőtt a hazai cégek külföldi beruházásainak aránya. A nyilvánosan közzétett kifelé irányuló tranzakciók elsődleges célpontja Németország és Szlovénia volt, de magyarországi vállalatok aktívak voltak például Csehországban és Franciaországban is.

A legaktívabb külföldi befektetők az osztrák, holland, lengyel, svéd és brit cégek közül kerültek ki. A korábbi évekkel összhangban továbbra is a stratégiai befektetők uralták a hazai piacot, az 58-ból idén 50 tranzakció kötődik hozzájuk.

Fotó: Mohammad Rahmani, Unsplash

„Paulovits Márton személyében olyan M&A szakemberrel bővül tovább az EY tranzakciós csapata, aki jól ismeri a tőkepiacot és a hazai vállalkozók céljait, hiszen nagy hangsúlyt helyezett a tőkepiaci ökoszisztéma fejlesztésére” – mondta dr. Vaszari Péter, az EY Stratégia és Tranzakciók üzletágának vezetője.

Az EY tapasztalatai szerint a koronavírus-járvány ellenére fellendült a tranzakciós piac. A cégek felvásárlásokkal válságbiztosabb portfoliót tudnak kialakítani, ezért a stratégiai és tranzakciós tanácsadásra is megnövekedett az igény.